聚焦融资难：小微企业贷款需过“三关”克“三难”
一方面是近120万亿元的M2，一方面是企业普遍感到融资难融资贵。企业如何分得天量货币一杯羹，成为当下面临的突出难题。
要想缓解企业融资难融资贵，就要拆掉阻碍融资的几道门槛，大力推动金融业改革，缩短融资链条，打通直接融资渠道。
“不是说，银行不差钱么，怎么我贷点款就真么难？”在浙江义乌做了几十年内衣贸易的周名松感到不解。10月末，我国广义货币供应量M2余额为119.92万亿元，同比增长12.6%。这么看来，存量货币池子已经很大，确实不缺钱。
但如何把天量货币真正注入企业，却是目前金融体系面临的巨大难题。
“企业融资成本高的诡异之处在于，这是在总体资金宽裕、市场化配置资金程度提高的情况下发生的。”央行金融研究所副所长温信祥直言，现在一个企业要获得融资至少要过“三关”：第一关是货币供应量M2及贷款供给规模；第二关是达到抵押物、资本金等贷款标准；第三关是通过金融机构风险评估。
建行首席经济学家黄志凌认为，这“三关”导致缺乏抵押和财务数据的小企业面临“三难”，即企业获得抵押贷款难，申请无抵押的信用贷款难，寻求第三方担保难。
企业要想从天量M2中分到一杯羹，就必须过“三关”、克“三难”。“对小企业的信贷管理不能和大企业一样，银行不仅需要加大对小企业的资金倾斜，更需要从评级等制度入手，加大解决小企业信用贷款问题。”黄志凌说。
“哪怕利率上浮四五成拿到贷款，企业都要山呼万岁了，但再贵也拿不到钱。”一路从小企业发展起来的精诚四达商贸有限公司董事长王国强告诉记者。
其实，当下融资难更多是金融结构问题，尤其是大中型金融机构和小微金融机构发育程度失衡。“国有大行对于小企业贷款往往采取和大企业相同的评级方法，这是完全不对的。”中央财经大学教授郭田勇表示，要想破解这个死结，必须让体量更对等、服务更对口的中小金融机构发挥作用。
“草根”经济发展，要靠“草根”金融的扶植。相较于大银行，中小银行在信用评估、抵押等方面具一定的灵活优势。
“原来是我们也要求第三方评估，可考虑到企业评估也要花钱，就决定自己来评，不用企业付钱。”中信银行杭州分行小企业金融部总经理俞伟成告诉记者。
不过，目前我国中小金融机构数量有限，发展还不太健全。为解决这一问题，国务院常务会议明确提出，加大小型微型企业金融服务专营机构建设力度，并大力推进具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。
疏通直融渠道 缩短融资链条
在安徽黄山经营一家担保公司的老韩给记者算了一笔账：100万元的贷款，除去8万元银行利息，评估机构拿走4000元，担保公司拿走5万元担保费和10万保证金，真正落到企业的不到77万元。
目前小企业的融资成本普遍被担保与评估大幅拉升，使得实际利率在银行上浮20%左右后，又上浮了13%至15%。
对此，国务院常务会议近日提出，完善小型微型企业融资担保政策。大力发展政府支持的担保机构，引导其提高小型微型企业担保业务规模，合理确定担保费用。
“融资链条较长的同时，直融渠道却不够通畅，大量中小企业很难跨过资本市场的门槛，一些创新型、科技型中小企业也被拒之门外。”中国发展基金会副秘书长张永伟说。
国务院常务会议近日提出，抓紧出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛等。
中国证监会市场监管部副主任王娴表示，伴随着市场机制不断健全，服务中小企业的新三板不断趋于成熟，相信不少小微企业将得到快速发展。(记者吴雨、李延霞、薛天)