国务院“派活”各部委化解融资难 降低小微企业融资成本需多措并举

    　数量众多的小微企业一直牵动着国民经济的神经。长期以来，小微企业处境一直备显尴尬，急需用钱却又没能力拿到钱一直是小微企业主心头挥散不去的阴霾。不过，国务院办公厅日前发布关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见，明确各部委职责分工，着力迫降企业融资成本。

　　 □发布 　国务院明确各部委分工

　　7月低迷的新增信贷数据发布刚一天，国务院办公厅就发布关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见。

　　从这份文件中可以看出，10条意见分别指向货币供应、金融机构筹资成本、企业融资链条、不合理金融收费、贷款审批发放效率、银行考评指标等多方面。

　　针对近来经济下行压力较大、结构调整爬坡时期，企业尤其是小微企业融资成本高的问题，国务院点名“一行三会”以及发改委、财政部、工信部、外汇局联手施策，缓解企业融资难，并给出十条指导意见。

　　根据《意见》的分工，央行将继续实施稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具组合，维持流动性平稳适度，为缓解企业融资成本高创造良好的货币环境。优化基础货币的投向，适度加大支农、支小再贷款和再贴现的力度，落实好“定向降准”措施，发挥好结构引导作用。

　　对于金融机构，《意见》提出，积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构，促进市场竞争，增加金融供给。《意见》还强调了直接融资对缓解企业融资贵的作用。要求健全多层次资本市场体系，继续优化主板、中小企业板、创业板市场的制度安排。

　　记者注意到，这份《意见》中有关清理整顿不合理金融服务收费等多项内容已在过去的一个月内陆续在媒体发布，但7月份社会融资成本数据引发业内外强烈反应之后，这份应时而出的《意见》仍然备受媒体关注。

　　□现状 　融资成本居高不下

　　融资成本高一直是小微企业经营中的一个困难，京华时报记者此前采访过的一些小微企业均表示，其银行贷款利息支出几乎达到或超过净利润的一半，几乎是在“为银行打工”。事实上，很多报告也指出了中小企业融资难的困境。

　　由汇付中国与西南财经大学中国家庭金融与研究中心联合发布的一份《中国小微企业指数报告》显示，小微企业有息民间借款的平均额度为26万元，大额的民间借款平均要付出高达18.1%的利率代价。在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%。

　　浦发银行日前最新发布的“新华—浦发长三角小微企业景气指数报告（2014年半年报）”显示，2014年上半年度长三角小微企业综合景气总指数为105.48，在各种分项指数中，生产景气指数为134.17，显示出积极良好的景气状态；订货景气指数为129.48，表明小微企业的销售情况较好；然而融资景气指数和成本景气指数均处于“较为不景气”区间，分别仅为70.71和62.72，显示出融资、成本的不景气状态仍很突出，但相比2013年的状况已略有好转。

　　事实上，小微企业融资成本高，银行也有难处，上市银行此前公布的年报和半年报也显示，在北京、上海、江浙地区、福建和中西部地区总分支机构中，大部分银行不良贷款上升，资产质量恶化，而不良贷款主要来自中小企业。

　　华夏银行中小企业信贷部总经理卢小群坦言，小微企业不良率一直呈上升趋势，从各家银行公布的年报就可以看出来。这既有企业本身的原因，也受到其他因素影响。前几年银行都在做联保联贷，但多地出现的“跑路潮”使联保联贷的风险不断暴露，加大了银行的信贷危机。现在银行已加强反思。

  　□举措    多方入手解决融资难

　今年7月23日，国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议，部署多措并举缓解企业融资成本高问题。这次《意见》的出台，也是对国务院常务会议精神的落实。此前，缓解小微企业融资难问题已经被监管部门和金融机构所重视，近年来也初见成效。

　　保监会定制专属保险产品

　　为积极响应保险为小微企业融资服务，保监会财产保险监管部主任刘峰公开表示，保险行业可以通过给小微企业提供信用保险和保证保险的方式，帮助企业解决融资难问题。信用保险为小微企业在贸易活动中提供信用风险保障，通过提升小微企业资信水平，扩大信用销售规模，从而提高其产品和服务的市场竞争力。贷款保证保险可以为小微企业提供资信担保，从而获取银行的信用贷款，当小微企业出现保险合同约定的保险事故，而无力偿还贷款本金和利息时，由保险公司承担向银行偿还责任，从而解决银行不敢贷、企业贷不到的局面。

　　金融局建多层次资本市场

　　记者日前从北京市金融工作局获悉，初步统计，上半年北京市实体经济通过贷款、债券和股票等方式合计融资7309.4亿元，比去年同期多739.2亿元。除了直接融资之外，多层次资本市场体系建设稳步推进，2014年全国股份转让系统完成融资74次，募集资金51.8亿元；其中本市完成融资24次，融资42.5亿元。

　　此外，北京股权交易中心业务全面推进。截至6月末，挂牌企业达58家。目前已完成32家非上市股份有限公司登记托管，组织北京艾莱发喜食品、三博脑科医院两家企业分别发行规模1亿元和5000万元的中小企业私募债。

　　银行助企业节省财务成本从金融机构角度看，也有多家金融机构布局支持实体经济和小微企业，浦发银行自2012年起相继推出小微企业“房地产抵押循环授信”、“网络循环贷”等产品，帮助企业节省财务成本，提高了贷款资金的使用效率。北京银行日前正式向小微企业推出“循环贷”产品，北京银行通过丰富和完善“小巨人”品牌下各类贷款产品，合理确定贷款期限等，预计为近8000户小微存量客户实现续贷循环，资金量近1000亿元，节约企业社会融资成本近20亿元。广发银行透露，该行下半年将邀请“新三板”讲师对该行小企业客户进行挂牌专业培训。

　　□融资    国十条任务分解说明

　　1.保持货币信贷总量合理适度增长（人民银行负责）
　　2.抑制金融机构筹资成本不合理上升（人民银行、银监会、证监会、保监会、工业和信息化部等负责）
　　3.缩短企业融资链条（人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局负责）
　　4.清理整顿不合理金融服务收费（银监会、发改委等部门负责）
　　5.提高贷款审批和发放效率（银监会、人民银行负责）
　　6.完善商业银行考核评价指标体系（银监会、财政部负责）
　　7.加快发展中小金融机构（银监会负责）
　　8.大力发展直接融资（证监会、人民银行、发改委、财政部、银监会、保监会等负责）
　　9.积极发挥保险、担保的功能和作用（保监会、财政部、银监会、工业和信息化部负责）
　　10.有序推进利率市场化改革（人民银行负责）

　　□分析 　商业银行为关键一环

　　兴业银行首席经济学家鲁政委表示，缩短融资链条、整顿不合理收费等等，都是治表之策，在保持既有货币政策不放松的情况下，只有尽快推进国有企业改革，才是降低社会融资成本最根本最有效的措施。

　　交通银行首席经济学家连平也认为，降低企业融资成本的重要一环在于商业银行，当前商业银行正面临存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当改革有助于贷款利率下行。不过，银监会人士表示，在《商业银行法》尚未修订的前提下，监管部门只能结合实际优化存贷比等指标，最大程度引导资金进入小微、“三农”等实体经济领域薄弱环节。

　　国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆认为，目前企业融资状况在逐渐改善，但改善和需求之间还存在差距，未来还有进一步改善的空间。近期新批的几家民营银行，是增加银行业良性竞争的重要做法，未来这个数量还会进一步增加。

　　央行研究局首席经济学家马骏表示，解决中小企业融资难、融资贵问题，中长期的改革方向应是加快发展多层次的股本融资市场。

　　□延伸 　存款偏离制度监测体系初建

　　值得注意的是，《意见》中提出完善商业银行考核评价指标体系，其中指出“设立银行业金融机构存款偏离度指标”。《意见》指出，设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项。

　　据了解，存款偏离制度指标主要用于应对银行“冲时点”。据《财新》报道，某大行3月最后五天存款新增8000多亿元，而在4月初就少了5000多亿元。如何确定存款偏离度指标？银监会研究局副局长包祖明解释，这首先需要统计出银行的日均存款，再以日均为中枢，确定一个合理的上下偏离度。他透露，目前监测体系已经初步建立，将会尽快推出。

　　包祖明说：“对于银行来说，企业融资成本高本身是把‘双刃剑’。融资成本高，虽然银行收入高，但也意味着风险高。商业银行在跟企业进行交易的过程中，如何保持一个适度、合理的融资成本，是金融机构和实体经济共同追求的目标，既要企业可承受，也要银行可接受。” （记者马文婷  高晨  牛颖惠）